Hvad er en Home Equity Line of Credit (HELOC)?

Har du betydelig egenkapital i dit hjem og har brug for kontanter? En Home Equity Line of Credit (HELOC) kan bare være noget for dig.

er du husejer? Har du betydelig egenkapital i dit hjem? Har du brug for kontanter? En Home Equity Line of Credit (HELOC) kan bare være en glimrende måde for dig at låne penge til en attraktiv rente.

En HELOC er blot en af ​​mange måder at låne penge til ting som f.eks. Et husrenoveringsprojekt, at betale for college, konsolidere gæld eller andre behov, du måtte have for et betydeligt beløb. En HELOC har nogle betydelige fordele i forhold til at bruge et kreditkort, optage et usikret lån eller bruge finansiering, der kan være tilgængelig fra en anden kilde eller tjenesteudbyder.

Lad os se på et virkeligt eksempel på, hvordan en HELOC fungerer.

For nylig besluttede en af ​​mine venner, lad os kalde ham Joe, at han gerne ville foretage en omfattende renovering af sit hjem. Projektet omfattede udskiftning af alle tæpper med ægte trægulve samt maling og andre strukturændringer. Materialerne såvel som arbejdsomkostningerne var betydelige og udgjorde ca. $ 25.000.

forskellige tømrerværktøjer (gummihammer, elektrofret, snedkervinkel) på lamineret gulv

Joe ville ikke indlæse eller maksimere sine kreditkort, hvilket bestemt ikke ville hjælpe hans FICO-score, og interessen ville være astronomisk. Entreprenøren tilbød også at yde finansiering, men renten var meget høj, så det var ikke den måde, han ville gå på. Det efterlod Joe i hans sind to valg. Han kunne gå til sin bank eller kreditforening for at få et konventionelt lån, eller han kunne få en HELOC.

Joe købte sit hus for flere år siden, og dets nuværende markedsværdi er cirka $ 400.000. Han skylder omkring $ 300.000 på sit pant, hvilket betyder, at han har $ 100.000 i egenkapital i sit hjem. Joe kunne spare et bundt i renter, hvis han udnyttede denne egenkapital ved at oprette en HELOC til at finansiere sin boligindretning.

Alle banker og udlånsinstitutioner har deres egne regler og gebyrer, men generelt kan du få en HELOC til 85 procent af værdien af ​​dit hjem minus det, du skylder det. Så ved hjælp af Joes eksempel: Hjemværdi på $ 400.000 x 85% = $ 340.000. Vi trækker det skyldte beløb på det oprindelige pant fra antallet af 85 procent: $ 340.000 - $ 300.000 = $ 40.000. Joe var i stand til at kvalificere sig til en HELOC på $ 40.000.

En HELOC har generelt en variabel rente (nogle långivere tilbyder også faste renter), der er bundet til primærrenten. Der er også en margen, typisk omkring 1 procent, der forbliver konsistent i hele lånets løbetid. Du får en regning hver måned, der viser hovedstol og forfalden rente. Der er en trækningsperiode, som normalt er 10 år, i hvilken periode du kan trække ethvert beløb op til den aftalte grænse. Der er normalt en 20-årig tilbagebetalingsperiode, der følger trækningsperioden. I løbet af tilbagebetalingsperioden kan du ikke trække penge ud og skal tilbagebetale den resterende saldo og renter.

En af fordelene ved HELOC er, at du kan trække ethvert beløb op til den aftalte grænse; i Joes tilfælde var denne grænse $ 40.000. Joe begyndte at arbejde på sit hus ved at trække $ 25.000 ud. Efterhånden som tiden gik, udvidede projektet en smule, og han tog yderligere $ 8.000. Da arbejdet var afsluttet, begyndte Joe at betale renter og hovedstol tilbage. HELOC'ens skønhed er, at du kan fortsætte med at trække dig op til kreditgrænsen i lodtrækningsperioden, og hvis du har tilbagebetalt en hovedstol, der tæller med i de samlede disponible midler. En HELOC er som et kreditkort med en kæmpe fordel; renten er væsentligt lavere på HELOC sammenlignet med et kreditkort. Nogle mennesker vil tegne en HELOC for at konsolidere deres andre gæld med højere renter, såsom kreditkort. Hvorfor betale 28 procent renter på et kreditkort, når du kan betale 6 procent på en HELOC?

For at kvalificere sig til en HELOC vil en långiver generelt se på din kredit score og historie, din månedlige indkomst, månedlige gæld og beskæftigelseshistorie. Processen ligner meget på ansøgning om pant.

De numre, jeg har brugt, er alle eksempler og adskiller sig fra, hvad du finder på den nuværende markedsplads. Alle långivere har forskellige vilkår og betingelser for deres HELOC'er, og gebyrerne kan også variere. Det giver mening at shoppe rundt for at finde HELOC, der giver mening til dine behov.